Cuma günü CFRA, Adobe (NASDAQ:ADBE) görünümünü değiştirerek 12 aylık fiyat hedefini bir önceki 700$’dan 630$’a düşürdü. Firma, aşağı yönlü revizyona rağmen hisse senedi üzerindeki Al notunu korudu. Ayarlama, CFRA’nın 2025 takvim yılı hisse başına kazanç (EPS) tahmininin 30 katı olan ve şirketin tarihsel ortalamasının altında olduğu düşünülen fiyat-kazanç (F/K) oranına dayanıyor.
Adobe, Şubat çeyreğinde hisse başına kazancını 4,48 dolar olarak açıklayarak hem bir önceki yılın 3,80 dolarlık rakamını hem de 4,38 dolarlık konsensüs tahminini aştı. Şirketin satışları, ana segmentlerindeki büyüme sayesinde %11 oranında arttı: Creative Cloud, Document Cloud ve Digital Experience sırasıyla %11, %18 ve %10’luk artışlar kaydetti.
CFRA, Adobe’nin mali durumu hakkında olumlu bir görüş bildirerek Kalan Performans Yükümlülükleri (RPO) büyümesindeki %16’lık artışa dikkat çekti. Firma ayrıca, Adobe’nin piyasa değerinin yaklaşık %10’unu temsil eden 25 milyar dolarlık yeni bir hisse geri alım programı açıklamasına ve önceki fiyat artışlarının etkisi hariç tutulduğunda net yeni Yaratıcı Yıllık Yinelenen Gelirde (ARR) %20’lik bir büyümeye dikkat çekti.
Adobe’nin beklentilerinin konsensüs beklentilerinin altında kalmasına rağmen CFRA, şirketin ARR büyümesinin önümüzdeki dokuz ayda hız kazanma potansiyeli olduğunu düşünüyor. Bu iyimserlik kısmen Adobe’nin Acrobat/Reader’daki Yapay Zeka Asistanı gibi yeni yapay zeka tekliflerinden yararlanarak daha fazla gelir elde etme planlarından kaynaklanıyor.
Rapor aynı zamanda Adobe’nin özellikle Sora OpenAI gibi kuruluşların artan rekabet baskısıyla karşı karşıya olduğunu da kabul ediyor. Ancak CFRA, Adobe’nin kendi rekabetçi tekliflerini geliştirmeye devam etmesinin ve video düzenleme araçlarından gelen potansiyel desteğin, şirketi gelecekteki büyüme için iyi bir konuma getirdiğine inanıyor.
CFRA ayrıca Adobe’nin mevcut geniş müşteri tabanından, stratejik ortaklıklarından ve fikir aşamasından düzenleme, işleme ve yayınlamaya kadar uzanan kapsamlı yeteneklerinden faydalanabileceğini belirtiyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
